浙江一些水泥廠*近發(fā)布調(diào)價(jià)通知,調(diào)低浙江北部一些地區(qū)水泥價(jià)格,調(diào)整幅度為30元/噸。同一時(shí)間,貴州部分地區(qū)水泥價(jià)格也開始下調(diào)。在這之前,江蘇中南部多個(gè)地方水泥價(jià)格一次性下調(diào)20-30元/噸。此外,上海、廣東、河南、福建等地水泥價(jià)格也在下降。值得注意的是,*近一個(gè)月以來,這樣的調(diào)整各地已經(jīng)經(jīng)歷3-4輪。
長(zhǎng)城證券指出,水泥價(jià)格回落主要是季節(jié)、供需、原材料等多因素疊加。(1)雨水提前;(2)疫情后,項(xiàng)目激增,需求放大,但持續(xù)性難以支撐;(3)原材料價(jià)格過快上漲,鋼材、水泥、砂石在二季度猛漲,對(duì)需求負(fù)面作用,施工成本激增,導(dǎo)致一些工地停工待料;(4)今年城投債和專項(xiàng)債發(fā)行弱于往年。
中銀證券指出,基數(shù)效應(yīng)、雨水天氣、限電限產(chǎn)、大宗商品漲價(jià)是水泥產(chǎn)量下降的主要因素。但對(duì)水泥產(chǎn)量下滑不應(yīng)過分悲觀,應(yīng)看到:(1)水泥價(jià)格仍好于近年均值;(2)龍頭企業(yè)海外戰(zhàn)略布局穩(wěn)步推進(jìn);(3)錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行情況較好;(4)強(qiáng)化進(jìn)口水泥熟料質(zhì)量監(jiān)管,有利于進(jìn)一步優(yōu)化市場(chǎng)格局。該機(jī)構(gòu)看好水泥在雨季過后的行情反彈。
天風(fēng)證券指出,水泥價(jià)格延續(xù)慣性回落走勢(shì),預(yù)計(jì)進(jìn)入7月份,梅雨季節(jié)逐漸消退,下游需求將會(huì)再進(jìn)一步恢復(fù),水泥價(jià)格也將會(huì)趨于穩(wěn)定。下半年,水泥行業(yè)走勢(shì)或有好轉(zhuǎn),一方面因鋼價(jià)過高造成的需求積壓有望在下半年迎來釋放,水泥價(jià)格反彈仍可期,另一方面,煤價(jià)高價(jià)對(duì)企業(yè)盈利造成的沖擊或?qū)⒅鸩椒啪?同時(shí),因去年下半年基數(shù)較低,企業(yè)業(yè)績(jī)同比存超預(yù)期的可能,關(guān)注三季度淡季價(jià)格波動(dòng)及成本端邊際變化。該機(jī)構(gòu)指出,目前水泥企業(yè)估值已達(dá)近幾年新低,碳中和及碳達(dá)峰目標(biāo)下,供給端高能耗小企業(yè)預(yù)計(jì)加快出清,大企業(yè)市占率將進(jìn)一步提升,同時(shí)區(qū)域協(xié)同性有望增強(qiáng),行業(yè)格局或迎來進(jìn)一步改善,估值存修復(fù)的機(jī)會(huì)。推薦華新水泥、上峰水泥、海螺水泥。
本文轉(zhuǎn)載自中國(guó)能源網(wǎng),內(nèi)容均來自于互聯(lián)網(wǎng),不代表本站觀點(diǎn),內(nèi)容版權(quán)歸屬原作者及站點(diǎn)所有,如有對(duì)您造成影響,請(qǐng)及時(shí)聯(lián)系我們予以刪除!